“隨著監管政策促進、上市公司自身業務整合需要，上市公司參與設立并購基金并投資的領域將進一步拓寬、加深，我國并購基金或將步入快速發展期，未來數年內協同并購基金有望成為我國私募股權投資市場重要基金類型。”
數據顯示，2015年第三季度中國上市公司并購共完成交易606起，同比上升83.6%，環比上升32.0%；披露金額的交易共計530起，涉及案例金額達249.34億美元，同比上升8.1%，環比上升14.2%。具體來看，2015年前三季度中國上市公司并購國內并購發生1261起，完成的交易金額達502.54億美元；海外并購完成113起，涉及交易金額106.64億美元；外資并購達18起，交易金額共計18.04億美元。從平均交易金額來看，海外并購及外資并購平均單起項目金額均超過1億美金，超國內平均金額1倍，但整體案例數占比不到20%，可見中國上市公司涉及跨國并購仍較為謹慎，交易多為重大項目。
清科研究中心分析師王天宇和錢浩表示，當前很多上市公司面臨主營業務規模較小，盈利能力不高的問題，同時又承受著來自資本市場上眾多利益相關方對公司業績要求的壓力，因此通過并購保持增長成為不二之選。截至2015年第三季度，已有百余家上市公司參與設立并購基金，基金總規模超過千億。上市公司參與VC／PE機構的合作現已衍生更多形態，Co－GP管理基金、新三板公司與機構合作等案例的實現，驗證了并購基金進入“蓬勃發展”期。從投資領域來看，該類并購基金投資范圍多與上市公司自身行業相關，其中大部分是為上市公司并購重組“量身定制”；從運營模式來看，“上市公司＋PE”仍然是該類并購基金的主要運營模式。
在王天宇看來，鑒于國內并購基金發展仍然處于初級階段，短期內上市公司與VC／PE或券商合作設立并購基金進行協同并購的模式仍是發展趨勢。從具體行業類型來看，目前上市公司參與并購基金并投資的案例大量集中于醫療、文化、環保、移動互聯等領域，因此，隨著并購基金對上述行業頻繁投資和整合，醫療、文化、環保、移動互聯行業有望成為上市公司并購重組市場新熱點。
不久前發布的某份并購報告中認為，因為政策助力，央企、房企、新興行業的并購頻發。主要表現為：一是大型央企強強聯合，房地產企業并購頻繁。下一步，建筑、電力、鐵路等產能過剩行業的眾多國企央企，還將面臨大規模的合并重組。未來五年國企大重組、轉型、整合仍是上市公司并購的主要力量。以房地產行業為例，2015年8月國資委規定的21家主業可以經營房地產的央企身上，有超過10家央企目前已經按下了內外部重組的按鈕。未來一段時期內，實力較強的央企地產商，可能會利用地產重組加速開放的機會，兼并入股民營房企或接盤其他國企“退房”的資產。
二是“互聯網＋”持續受到追捧，多個行業啟動主動轉型。新興行業上市公司仍然是2015年首選投資品種，而醫藥醫療、互聯網行業的并購熱情最高，A股市場中涉及此領域的個股將持續受益。
三是新興行業并購頻發，O2O平臺成新寵。在新興O2O平臺中，主要參與者接連發生并購：2015年2月14日，滴滴打車與快的打車宣布合并；4月17日，58同城戰略入股趕集網；2015年5月22日，攜程戰略性收購藝龍37.6%股份，總價約4億美元。
四是《中國制造2025》激活先進機械制造并購。比如由于政策暖風頻吹，A股的多家上市公司對機器人市場寄予厚望，并紛紛加快了對該業務的布局。目前已有三家政府類產業基金聯手設立了機器人核心零部件合資子公司，邁出了海內外資源整合的第一步。隨著新產能釋放、外延并購將逐步推進。
